Contabilidad De Cobertura De Opciones De Fx

Contabilidad de cobertura La contabilidad de cobertura está diseñada para reducir el impacto en PampL de la valorización no realizada de los derivados. Siguiendo algunas reglas claves alrededor de la documentación apropiada y la medición de la cobertura y el artículo cubierto, la valorización no realizada puede situarse en el balance general. Cómo Hedgebook ayuda: Hedgebooks evaluaciones pueden ser utilizados en la eficacia de los requisitos de prueba de la contabilidad de cobertura y es utilizado por un número de empresas públicas y privadas para lograr esto. Postes de blog relacionados: Publicado el 2 de abril por Duncan Shaw FX opciones constituyen un elemento de muchas empresas fx estrategias de gestión de riesgos. Las opciones de cambio bloquean la certeza de los resultados del tipo de cambio más desfavorable, al tiempo que permiten la participación en movimientos de tasas favorables. En mi experiencia, las empresas son a menudo reacios a escribir un cheque por la prima por lo que para muchos la estrategia preferida es las opciones de cuello. Una opción de collar implica la escritura, o la venta, una opción fx al mismo tiempo como la compra de la opción fx con el fin de reducir la prima, a menudo a cero. Después de la transacción de la opción fx, el desafío viene para aquellos que son la contabilidad de cobertura y el requisito de dividir la valoración de la opción fx en valor de tiempo y valor intrínseco. La NIC 39 permite que el valor intrínseco de una opción fx sea designado en una relación de cobertura y, por lo tanto, puede permanecer en el balance. El valor de tiempo de la opción fx se reconoce en resultados. El valor intrínseco de una opción fx es la diferencia entre la tasa de mercado vigente a plazo para la expiración de la opción fx versus el precio de ejercicio. Podemos utilizar un exportador basado en Australia a los EE. UU. como un ejemplo. En nuestro ejemplo, el exportador cubrió US $ 1 millón de ingresos por exportaciones hace seis meses (los ingresos del USD se recibirán dentro de tres meses). En el momento de la cobertura, la tasa AUD / USD era de 0,8750 y la tasa forward de nueve meses era de 0,8580. La compañía optó por cubrirse con un collar de coste cero de nueve meses (ZCC). Seis meses atrás, la ZCC podría haber sido la siguiente: Opción 1: Compró USD Put / AUD Llamada en una huelga de 0.9000 Opción 2: Vendido AUD Put / USD Llamada que expira en una huelga de 0.8000 El valor intrínseco de cada pierna del collar Se determinará por la diferencia en la tasa a plazo a la fecha de valoración con respecto a las tasas de huelga. Para la opción 1, la opción comprada, si la tasa forward es superior a la huelga de 0.9000 entonces la opción fx tendrá valor intrínseco positivo, es decir, está en el dinero. Es importante tener en cuenta que el valor intrínseco de una opción comprada fx no puede ser negativo. El comprador o tenedor de la opción fx tiene todos los derechos y no elegiría ejercer la opción fx si la tasa de mercado fuera inferior al precio de ejercicio. Simplemente elegirían alejarse de la opción fx, dejarla expirar sin valor y realizar transacciones a la menor tasa de mercado. Para la opción fx vendida, lo contrario es cierto. Si el tipo forward es inferior al precio de ejercicio (menos de 0,8000 en nuestro ejemplo), entonces el exportador, como escritor de la opción, será ejercido y la diferencia entre la tasa de mercado y la tasa de huelga será un valor intrínseco negativo. El valor intrínseco de una opción fx vendida no puede ser positivo. El valor de tiempo de una opción fx es la diferencia entre la valoración de la opción fx global y el valor intrínseco. Por definición, el valor de tiempo es una función del tiempo restante hasta la expiración de la opción fx. Cuanto mayor sea el tiempo de vencimiento, mayor será el valor de tiempo, ya que existe una mayor probabilidad de que se ejerza la opción fx. Una opción comprada fx comienza la vida con valor de tiempo positivo que se descompone en el tiempo a cero. Una opción fx vendida empieza su vida con un valor de tiempo negativo y tiende a cero en la fecha de caducidad. Cuando la contabilidad de cobertura para las opciones fx la división de valor intrínseco (balance) y el valor de tiempo (PampL) no tiene que ser un ejercicio que consume mucho tiempo. En Hedgebook nos gusta hacer la vida fácil como parte de las Opciones de FX, las valoraciones son divididas automáticamente por valor intrínseco y valor de tiempo. La captura de pantalla a continuación muestra la salida de HedgebookPro utilizando nuestro ejemplo de exportador australiano. Con el debilitamiento significativo del AUD en los últimos seis meses vemos el valor intrínseco cero de la opción comprada en una huelga de 0.9000 y muy poco valor de tiempo ya que hay pocas posibilidades de que el fortalecimiento de AUD por encima de 0.9000 en el momento en que expire la opción Antes del 30 de junio. La opción fx vendida tiene un valor intrínseco grande y negativo. El exportador se ejercerá y deberá convertir los US1 millones de ingresos en AUD / USD 0.8000 frente a un tipo de mercado cercano a 0.7600. Hay una pequeña cantidad de valor de tiempo negativo. HedgebookPro FX Opciones Hedge Report HedgebookPros fácil de usar El sistema de gestión de tesorería calcula las valoraciones de las opciones fx divididas en valor intrínseco y temporal. Esto simplifica la vida de aquellos que ya utilizan las opciones de fx y la cuenta de cobertura, eliminando los obstáculos a la contabilidad de cobertura para aquellos que perciben los requisitos de contabilidad como demasiado duro. El IASB está buscando eliminar el requisito de dividir las valoraciones de opciones de fx en componentes intrínsecos y de tiempo, lo que simplificará el proceso de contabilidad de coberturas, sin embargo, actualmente esto parece ser una historia de 2018, a menos que las compañías decidan adoptar anticipadamente. Mientras tanto, HedgebookPro proporciona un sistema fácil de usar para aliviar el dolor de las opciones de fx de contabilidad de cobertura. 1 La prima recibida de la opción vendida compensa la prima pagada en la opción comprada. Contabilidad de Hedge Qué es Hedge Accounting La contabilidad de Hedge es un método de contabilidad donde las entradas para la propiedad de un valor y la cobertura opuesta se tratan como una sola. La contabilidad de cobertura intenta reducir la volatilidad creada por el ajuste repetido de un valor de instrumentos financieros, conocido como marcado al mercado. Esta volatilidad reducida se hace combinando el instrumento y la cobertura como una entrada, que compensa los movimientos opuestos. Ruptura de la contabilidad de cobertura El punto de cobertura de una posición es reducir la volatilidad de la cartera general. La contabilidad de cobertura tiene el mismo efecto excepto que se utiliza en los estados financieros. Por ejemplo, cuando se contabilizan instrumentos financieros complejos, como derivados, el valor se ajusta ajustando al mercado, lo que genera grandes oscilaciones en la cuenta de pérdidas y ganancias. La contabilidad de cobertura trata la cobertura recíproca y la derivada como una entrada de manera que se balancean grandes oscilaciones. La contabilidad de cobertura se utiliza en la contabilidad corporativa, ya que se refiere a los derivados. Con el fin de disminuir el riesgo global, la cobertura se utiliza a menudo para compensar los riesgos asociados con los derivados. La contabilidad de cobertura utiliza la información del derivado y la cobertura asociada como un elemento único, disminuyendo la apariencia de volatilidad en comparación con la presentación de informes cada uno individualmente. Informes con contabilidad de cobertura La contabilidad de cobertura es una alternativa a los métodos de contabilidad más tradicionales para registrar ganancias y pérdidas. Al tratar los elementos individualmente, como un derivado y su fondo de cobertura asociado, las ganancias o pérdidas de cada uno se mostrarán individualmente. Dado que el propósito del fondo de cobertura es compensar los riesgos asociados con el derivado, la contabilidad de cobertura considera las dos partidas individuales como una sola. En lugar de enumerar una transacción de una ganancia y una de una pérdida, las dos se examinan para determinar si hubo una ganancia o pérdida global entre los dos y sólo esa cantidad si se registran. Este enfoque puede simplificar los estados financieros, ya que tendrán menos elementos de línea, pero existe el potencial de engaño, ya que los detalles no se registran individualmente. Utilización de un fondo de cobertura Se utiliza un fondo de cobertura para reducir el riesgo de pérdidas globales asumiendo una posición de compensación en relación con un valor o derivado en particular. El propósito de la cuenta no es generar beneficios específicamente, sino reducir el impacto de las pérdidas derivadas asociadas, especialmente las atribuidas al riesgo de tipo de interés, tipo de cambio o de materias primas. Esto ayuda a reducir la volatilidad percibida asociada con una inversión mediante la compensación de cambios que no son puramente reflejo de un rendimiento de las inversiones.